ESG競争力：企業長(cháng)期價值之錨｜論壇精華
摘要：塑造ESG競争力圓桌論壇暨《ESG競争力》新書(shū)發布會舉辦
在全球疫情帶來(lái)企業外部環境不确定性增強的(de)當下(xià)，環境、社會、公司治理(lǐ)（ESG）作爲衡量企業可(kě)持續發展績效和(hé)長(cháng)期投資價值的(de)重要維度，愈發受到全球投資者的(de)熱(rè)捧。企業該如何理(lǐ)解ESG，又如何通(tōng)過ESG塑造自身的(de)競争力，成爲值得(de)思考的(de)問題。
6月(yuè)16日下(xià)午，由中投咨詢與責揚天下(xià)聯合主辦的(de)“塑造ESG競争力”圓桌論壇暨《ESG競争力》新書(shū)發布會在京舉行，來(lái)自國務院國資委社會責任局、國家開發投資集團、中國投資協會國有投資公司專業委員(yuán)會、可(kě)持續發展經濟導刊、企業管理(lǐ)出版社、香港公司治理(lǐ)公會北(běi)京代表處、國投創益産業基金管理(lǐ)有限公司的(de)領導、嘉賓和(hé)專家學者共同見證了(le)《ESG競争力》新書(shū)的(de)發布，并圍繞“企業如何提升ESG競争力，鍛造可(kě)持續發展能力”展開研討(tǎo)。
踐行ESG理(lǐ)念，國資央企一直在路上
國務院國資委社會責任局社會責任處副處長(cháng)鄧宇在緻辭中表示，深入貫徹ESG理(lǐ)念，更好履行社會責任，是時(shí)代賦予中央企業的(de)職責使命，是中央企業實現高(gāo)質量發展、加快(kuài)建設世界一流企業的(de)必由之路。
當前，中央企業社會責任工作組織體系日益健全，業務融合程度不斷加深，絕大(dà)多(duō)數中央企業确定了(le)社會責任主管部門，超半數中央企業制定了(le)社會責任規劃，超七成中央企業不同程度将社會責任納入工作績效考核，超半數中央企業上市公司明(míng)确了(le)ESG工作主管部門，超七成中央企業上市公司進行了(le)ESG信息披露。下(xià)一步，國資委将繼續推動中央企業社會責任和(hé)ESG工作持續進步。
國務院國資委社會責任局社會責任處副處長(cháng)鄧宇發表緻辭
開展ESG投資，機遇與挑戰并存
國家開發投資集團有限公司黨群工作部主任劉洋河(hé)在緻辭中表示，可(kě)持續發展是一個(gè)長(cháng)期的(de)過程，随著(zhe)我國進入“十四五”，邁向高(gāo)質量發展的(de)新階段，ESG投資在中國有巨大(dà)的(de)需求和(hé)廣闊的(de)發展空間。
作爲中國最早設立的(de)綜合性國有資本投資公司，首批國有資本投資公司改革試點單位，國投在投資實踐中一直積極踐行戰略投資、價值投資與責任投資理(lǐ)念，逐步探索将ESG與投資組合業務全面融合，最大(dà)限度地創造經濟、社會、環境綜合價值。國投通(tōng)過“自上而下(xià)”的(de)投資策略，将ESG因子納入到公司投資決策體系中，并在公司自身管理(lǐ)運營和(hé)對(duì)被投企業的(de)管理(lǐ)中将ESG貫穿至發展的(de)各個(gè)方面和(hé)階段，有效控制環境、安全和(hé)社會責任風險，推動公司高(gāo)質量、可(kě)持續發展。
國家開發投資集團有限公司黨群工作部主任劉洋河(hé)發表緻辭
帶動國有投資公司ESG投資
中國投資協會國有投資公司專業委員(yuán)會副會長(cháng)、秘書(shū)長(cháng)，國家開發投資集團有限公司協會辦公室主任王義軍介紹，目前，國投委的(de)會員(yuán)單位覆蓋全國29個(gè)省市自治區(qū)，會員(yuán)單位的(de)資産超過10萬億元，上市公司近100家，員(yuán)工超過100萬人(rén)，是地方經濟社會發展的(de)一支重要力量。ESG投資與國有投資公司引導産業投向、調整産業結構、實現國有資本保值增值的(de)使命和(hé)性質高(gāo)度契合，這(zhè)表明(míng)國有投資公司具備開展ESG體系化(huà)管理(lǐ)的(de)深厚土壤和(hé)基礎。
國投委将聯合中投咨詢等專業機構，持續開展ESG理(lǐ)念傳播、ESG投資模式行爲總結推廣、以及評價标準體系研究等工作，最終形成國有投資公司的(de)ESG投資研究成果，與更多(duō)國有投資公司共享，增強會員(yuán)單位的(de)ESG競争力。
中國投資協會國有投資公司專業委員(yuán)會副會長(cháng)、秘書(shū)長(cháng)，國家開發投資集團有限公司協會辦公室主任王義軍發表緻辭
主旨演講：塑造ESG競争力
在主旨演講中，責揚天下(xià)管理(lǐ)顧問創始人(rén)、首席專家殷格非認爲，當前來(lái)自ESG方面的(de)非财務因素對(duì)于商業價值波動的(de)影(yǐng)響愈演愈烈，在某些情況下(xià)，ESG對(duì)企業競争力正在發揮決定性作用(yòng)。企業要不斷保持競争力優勢，必須整合ESG議(yì)題，識别潛在風險，創造獲得(de)未來(lái)的(de)發展機會，這(zhè)是“ESG競争力”提出的(de)重要背景。
殷格非及其團隊不僅提出了(le)“ESG競争力”，同時(shí)也(yě)在開展“ESG競争力”量化(huà)研究，将ESG計入企業價值，尋找以财務化(huà)衡量“ESG競争力”的(de)方法論和(hé)工具。如何将ESG計入企業價值，是當前ESG領域一大(dà)難題。對(duì)此，殷格非給出的(de)思路是：ESG競争力等于企業對(duì)社會和(hé)環境的(de)正向影(yǐng)響（外化(huà)價值），減去負面影(yǐng)響（外化(huà)成本），再除以企業淨資産或總股本。
針對(duì)如何塑造“ESG競争力”，殷格非提出，一是要以可(kě)持續發展爲導向重塑企業價值，二是ESG競争力要從“治理(lǐ)（G）”開始，三是充分(fēn)考慮投資者需求，将ESG競争力塑造的(de)重點放在投資者需求上。
責揚天下(xià)管理(lǐ)顧問創始人(rén)、首席專家殷格非發表主旨演講
新書(shū)發布——《ESG競争力》
《ESG競争力》一書(shū)是中投咨詢與責揚天下(xià)合作開展ESG研究和(hé)咨詢的(de)成果之一。
在新書(shū)發布儀式上，中投咨詢董事長(cháng)、總經理(lǐ)韓松認爲，由于ESG對(duì)于商業波動愈演愈烈的(de)影(yǐng)響力，企業需要在戰略制定、投融資、研發設計、物(wù)流采購(gòu)等運營管理(lǐ)環節中整合ESG議(yì)題，識别潛在風險，争取更長(cháng)遠(yuǎn)的(de)發展機會。正是這(zhè)種發展變化(huà)趨勢和(hé)來(lái)自企業界越來(lái)越迫切的(de)需求，推動中投咨詢在社會責任管理(lǐ)、ESG投資等方面做(zuò)了(le)一些研究工作。希望以新書(shū)發布爲契機，幫助更多(duō)中國企業貫徹落實新發展理(lǐ)念，完善ESG工作機制，提升ESG專業治理(lǐ)能力，共同實現高(gāo)質量發展。
中投咨詢董事長(cháng)、總經理(lǐ)韓松發表緻辭
企業管理(lǐ)出版社編輯出版了(le)多(duō)本企業社會責任主題的(de)圖書(shū)，與企業社會責任領域的(de)專家和(hé)作者開展了(le)深入合作。副總編陳靜女(nǚ)士在祝賀《ESG競争力》發布的(de)同時(shí)，希望該書(shū)能幫助更多(duō)組織，特别是企業，在更長(cháng)的(de)時(shí)間軸上獲取更多(duō)成長(cháng)和(hé)勝出的(de)機會。
企業管理(lǐ)出版社副總編陳靜發表緻辭
《ESG競争力》新書(shū)發布儀式
圓桌論壇——ESG競争力的(de)幾個(gè)核心問題
中投咨詢管理(lǐ)咨詢部副總經理(lǐ)司亞明(míng)，責揚天下(xià)管理(lǐ)顧問副總裁代奕波，國投創益産業基金管理(lǐ)有限公司運營管理(lǐ)部總經理(lǐ)李斌，香港公司治理(lǐ)公會北(běi)京代表處首席代表姜國梁共同參與圓桌論壇環節，就“什(shén)麽是ESG競争力、如何衡量ESG競争力、如何塑造ESG競争力”進行了(le)充分(fēn)研討(tǎo)。
“塑造ESG競争力”圓桌論壇
焦點一：什(shén)麽是ESG競争力？其發展難點在哪？
司亞明(míng)認爲，競争力是一種在競争中體現出來(lái)的(de)能力，是一個(gè)動态的(de)過程，可(kě)分(fēn)爲短期競争力和(hé)長(cháng)期競争力。“ESG競争力”屬于長(cháng)期的(de)競争力，關乎到一個(gè)企業中長(cháng)期的(de)可(kě)持續發展。
代奕波表示，一個(gè)公司的(de)ESG報告即體現了(le)其對(duì)于ESG的(de)理(lǐ)解。企業如何闡釋ESG跟公司關系、如何分(fēn)析ESG爲公司發展帶來(lái)的(de)機遇和(hé)風險，是判斷企業對(duì)于ESG理(lǐ)解程度的(de)重要切入點。
李斌認爲，ESG可(kě)以作爲評價投資的(de)社會效益的(de)工具。ESG正逐步成爲基金管理(lǐ)的(de)基本理(lǐ)念，進而内化(huà)爲創業公司的(de)DNA。
姜國梁表示，公司治理(lǐ)包含公司對(duì)環境和(hé)社會問題的(de)關注以及如何将這(zhè)些問題納入到治理(lǐ)體系中，平衡利益相關者間的(de)關系。他(tā)非常贊同塑造ESG競争力要從"G（治理(lǐ)）"開始。
焦點二：如何衡量ESG競争力？有何量化(huà)指标？
李斌從國投創益産業基金的(de)實踐提出，做(zuò)量化(huà)指标的(de)模型可(kě)分(fēn)“五步走”：第一步，借鑒國内外主流的(de)體系，如湯森路透、責揚天下(xià)。第二步，根據投資公司、基金會自身的(de)情況，适當靈活調整對(duì)于上市公司和(hé)非上市公司評估的(de)指标内涵。第三步，兩條腿走路獲得(de)數據，即數據庫自動獲取和(hé)企業自主填報。第四步，通(tōng)過工具對(duì)獲取的(de)數據進行自評價。第五步，爲保證ESG相關結果經得(de)起檢驗，引入專業機構對(duì)上市公司的(de)ESG報告進行鑒證。
司亞明(míng)認爲，ESG競争力的(de)量化(huà)衡量可(kě)以分(fēn)爲外部量化(huà)和(hé)内部量化(huà)兩個(gè)方面。針對(duì)外部量化(huà)，一些國際評級機構正在推動，受到了(le)資産管理(lǐ)者和(hé)一些金融機構的(de)依賴。然而，評級是一種顆粒度比較粗的(de)量化(huà)，是否能客觀真實準确反映企業ESG競争力還(hái)有争議(yì)。内部量化(huà)可(kě)以看作企業内部ESG管理(lǐ)工作的(de)量化(huà)。比如國投正從集團層面在治理(lǐ)架構、治理(lǐ)機制、治理(lǐ)規則上對(duì)社會責任管理(lǐ)工作做(zuò)出整體設計和(hé)安排。子公司層面也(yě)已經有了(le)一些很好的(de)實踐探索。司亞明(míng)認爲，中國與歐美(měi)國家經濟發展程度不同，治理(lǐ)結構和(hé)文化(huà)背景等方面存在較大(dà)差别，國有企業借鑒ESG發展理(lǐ)念，需要以我爲主，取其精華，目前需要從實際情況出發，搭建符合我國國情的(de)ESG評價體系。
姜國梁指出，ESG是可(kě)以量化(huà)的(de)，但是難度很大(dà)，難在評級很多(duō)但沒有統一标準。他(tā)認爲，香港公司治理(lǐ)公會提出的(de)“董事會技能評價矩陣”由董事類型、管理(lǐ)經驗、行業及專業知識、多(duō)元化(huà)、技術技巧五個(gè)非财務因素的(de)維度組成，從這(zhè)五個(gè)維度出發建立軸線，形成五邊形的(de)模型圖，可(kě)以直觀地看出企業ESG競争力幾何。
代奕波表示，對(duì)于ESG競争力的(de)衡量，貨币化(huà)是最爲理(lǐ)想的(de)方案。如果把複雜(zá)化(huà)、專業化(huà)、多(duō)元化(huà)的(de)ESG指标，不僅實現量化(huà)，還(hái)能實現貨币化(huà)，對(duì)企業的(de)内部管理(lǐ)者和(hé)外部投資者來(lái)講，會更容易理(lǐ)解和(hé)判斷ESG的(de)價值。她還(hái)介紹了(le)可(kě)供借鑒的(de)“自然資本貨币化(huà)”研究方法，并以一家在沙漠建立牧場(chǎng)生産有機奶的(de)乳品企業爲例，量化(huà)了(le)該企業在産品效益、環境效益、社會效益的(de)價值。代奕波認爲，通(tōng)過和(hé)全球的(de)研究數據對(duì)比，對(duì)産品、環境、社會效益進行價值化(huà)、貨币化(huà)的(de)轉換，包含了(le)ESG要素的(de)商業價值，最終數據就是企業ESG競争力的(de)體現。
焦點三：如何采取積極的(de)ESG策略，塑造ESG競争力？
李斌提出，在企業ESG實踐的(de)全鏈條中，要做(zuò)到意識、戰略、人(rén)員(yuán)、管理(lǐ)和(hé)機制“五個(gè)到位”，即要認識到ESG的(de)價值，發掘新的(de)投資機會，把ESG融入整個(gè)基金的(de)"募、投、管、退"的(de)全流程，融入企業的(de)日常血液，還(hái)要設置專人(rén)專崗，有統一的(de)目标、原則和(hé)完善的(de)工具，并把ESG工作和(hé)企業的(de)考核相挂鈎。
姜國梁認爲，第一，合規是最低要求，在此基礎上，必須要往上走，滿足廣大(dà)投資者和(hé)利益相關方利益，把ESG做(zuò)到更好；第二，企業要擁有治理(lǐ)技術，自發做(zuò)好良性治理(lǐ)，而非依靠監管；第三，一切從治理(lǐ)開始，企業要用(yòng)治理(lǐ)、用(yòng)人(rén)才、用(yòng)治理(lǐ)人(rén)才。
代奕波表示，ESG與領導力和(hé)創新有著(zhe)非常值得(de)探索的(de)聯系。在産品創新環節，企業和(hé)管理(lǐ)者以前更關注的(de)是技術方面如何領先、成本如何降低，如果能夠在産品創新把ESG的(de)維度加入進去，這(zhè)就是另外一個(gè)新的(de)世界。這(zhè)是中國企業給出中國方案一個(gè)絕佳的(de)機會。
司亞明(míng)認爲，塑造ESG競争力需要在短期競争力和(hé)中長(cháng)期可(kě)持續發展中找到一種平衡，國有企業主動踐行ESG是一個(gè)循序漸進的(de)過程，需要堅持漸進改革原則。國資央企可(kě)以把央企上市公司作爲切入口，加緊建立和(hé)完善自身的(de)ESG管理(lǐ)架構和(hé)系統。在轉型發展過程中，領軍企業要注重引導行業競争更加科學和(hé)有序，使産業鏈上各個(gè)環節的(de)企業能夠共同得(de)到可(kě)持續發展。大(dà)型機構投資者也(yě)應該加快(kuài)與企業的(de)溝通(tōng)，鼓勵和(hé)推動被投企業的(de)轉型發展。
